Stiftungsvermögen & Stiftungsfonds

Die Rubrik DIE NEUEN auf www.fondsfibel.de, unserer Fondsanlageplattform für Stiftungen und NPOs, fördert immer wieder neue Fondsideen zutage. Wir möchten Stiftungsverantwortliche hier richtiggehend inspirieren, sich vom Duktus ‚Stiftungsfonds‘ zu lösen und für bestimmte Aufgaben im Stiftungsvermögen den dafür passenden Fonds zu finden. Mit unserem #fondsfibel-Redaktionsleiter Stefan Preuss sprachen wir nun über die neu bei DIE NEUEN gelisteten Fonds über deren Stiftungseignung und wie sie sich im aktuellen Umfeld schlagen. Ein Gespräch der Kategorie „Dem Fondshandwerk auf der Spur“.

Wenn sich bei Fonds, auch Stiftungsfonds, die Spreu vom Weizen trennt, dann sind die Zeiten stets besondere. So wie jetzt. Seit Mitte gut zwei Monaten ist die Welt in der Tat eine andere, und Fondsmanager müssen darauf reagieren. Um genau dazu mit Fondslenkern zu sprechen und von Einblicke in deren Fondshandwerk zu gewinnen, begleiten wir unter anderem die UI-IPE-Frühstücksseminare, die vom 17. bis zum 19.5.2022 ihre Wiederauflage feiern, in Hamburg, Düsseldorf und München. Mit Oliver Fischer von Universal Investment sprachen wir darüber, was Stiftungsverantwortliche an den drei Terminen erwartet – und in der Welt der Kapitalanlage darüber hinaus.

Pandemie, Inflation, Lieferkettenprobleme: Die ohnehin herausfordernden Zeiten für Stiftungen sind durch den russischen Überfall auf die Ukraine nicht einfacher geworden. Stiftungsexperte Thomas Paß von Berlin Portfolio Management mahnt denoch: Bei aller Sorge um Kursrückgänge unbedingt an langfristiger Strategie festhalten. Wie Stiftungen taktische Fehler vermeiden können, und wie sich die Vermögensanlage in Zeiten des Krieges weiterentwickeln muss – wir haben nachgefragt.

Stiftungsvermögen ist momentan stärker als bislang womöglich mit einem Governance-Dilemma konfrontiert. Dieses wiederum ist Teil eines besonders unübersichtlichen Umfelds, in dem Stiftungen derzeit investieren. Der russische Angriff auf die Ukraine wirft ja nicht nur aktuelle Fragen auf, sondern zwingt Stiftungen den Blick zu weiten. Governance-Fragen werden plötzlich gewichtiger, G kommt bei ESG auf einmal vor E. Eine Einführung als Plädoyer für Integrität.

Die Stiftungslandschaften in Österreich, Liechtenstein und der Schweiz ähneln sich in Vielem, in Manchem aber hat jeder Stiftungsstandort seine ganz eigene Sicht auf die Dinge, die Stiftungen gerade umtreiben. Mit den Verbandsverantwortlichen aus Österreich, Liechtenstein und der Schweiz sprachen wir über die unterschiedlichen Perspektiven auf relevantes Stiftungshandeln, lernten aber gleichzeitig, dass vieles was uns hierzulande umtreibt, auch in unseren Nachbarländern längst auf der Stiftungsagenda steht. Ein Runder Tisch auf Deutsch bzw. Tacheles.

Gesundheit ist alles, die Gesundheit des Stiftungsvermögens wiederum speist sich durchaus auch aus Zukunftsthemen. Diese wiederum liefert die Gesundheitsbranche. Wenn Stiftungen also über höhere Aktienquoten nachdenken, sollte sie auch über eine der Zukunftsbranchen schlechthin nachdenken. Wir haben mit Janna Haahtela, Managerin des Fondita HealthCare-Fonds, einem Fonds unserer #fondsfibel-Neulinge, gesprochen, sie zeigt sich überzeugt, dass der Sektor und der Fonds sich schnell erholen.

Im Rahmen des 3. Virtuellen Tags für das Stiftungsvermögen nahmen stiftungsgeeignete Fonds wieder auf dem heißen Stuhl Platz. Diesmal waren es deren zwei Elevator Pitches, in denen jeweils 3 Fonds in drei Minuten vorgestellt wurden. Mit dabei war ein breiter Mix an Fonds. Im aktuell sehr komplexen und teilweise unübersichtlichen Kapitalmarktumfeld ist diese Ideenvielfalt aus Stiftungssicht wichtig. Denn die eierlegende Stiftungsfonds-Wollmilchsau ist eine bedrohte Art.

Mittlerweile ist er vier Wochen her, der 3. Virtuelle Tag für das Stiftungsvermögen. Die Mediathek ist live auf www.vtfds.de, und ich hatte mittlerweile auch etwas Zeit, das beim #vtfds2022 Gesagte zu rekapitulieren. Für mich kristallisiert sich heraus, dass die Denkmuster n‘ bisschen neu gesetzt werden müssen. Statt sich über mündel und sicher einig zu sein, sollten Stiftungsgremien bpsw. mehr über die Anlage und deren Richtlinien diskutieren, und auch darüber, dass der ganz klassische Anlageklassen-Mix aus vielerlei Gründen heraus eines ist: yesterday.

In Teil 2 unseres Sommertour-#FreitagsPodcasts mit Christian Brütting, Stiftungsexperte bei audalis im schönen Dortmund, sprechen wir über ein für Stiftungen aktuell womöglich akutes Thema. Denn durch die Börsenrücksetzer sind in den vergangenen Monaten sicherlich in nicht wenigen Stiftungsdepots und Stiftungsfonds Verluste aufgelaufen, die Stiftungsverantwortliche unter Handlungsdruck setzen. Christian Brütting hat einmal Verständnis für die Unsicherheit, zum anderen hat er aber auch einen klaren Plan, wie Stiftungen mit Verlusten umgehen sollen.

Echte Fondshandwerker sind Virtuosen mit den Kapitalmarktwerkzeugen. Wir durften drei von diesen Fondshandwerkern kennen, in Hamburg, Düsseldorf, München. In diesen drei Städten machten die UI-IPE-Frühstücksseminare Station. Wir blicken zurück auf jeweils drei Vorträge, aus denen wir in jeder der drei Städte etwas anderes mitnahmen. Es mögen jeweils Nuancen gewesen sein, aus Stiftungssicht sind es entscheidende Faktoren in der Auswahl von stiftungsgeeigneten Fonds.