Stiftungsvermögen & Stiftungsfonds

In Teil 2 des #FreitagsPodcasts wollten wir von Andreas Heinrich von der Berliner Vermögensverwaltung Hansen & Heinrich mehr zum Hansen & Heinrich Stiftungsfonds wissen, der auch Teil des #fondsfibel-Clubs der 25 ist. Das Konzept des Fonds ist nämlich Eines, das handwerklich auf der Höhe der Zeit ist, zudem ist er der einzige Stiftungsfonds, für den ein so genanntes ESG-Reporting erstellt wird. Wir erfahren im Gespräch, was es damit auf sich hat und wie sich diese Form von Berichtswesen auf das Fondsmanagement auswirkt. Wir lernen: Auch Stiftungsfondshandwerk muss mit der Zeit gehen.

So wie Alexandra Popp die Spielerin der Stunde bei der Fußball-EM der Frauen in England war, so ist wohl das Wort Krise das Wort der Stunde. Krise ist überall allgegenwärtig, so als würden wir von einer in die nächste taumeln. Für das Verwalten des Stiftungsvermögens heißt das natürlich, kühlen Kopf zu bewahren und mit Ruhe die Situation zu bewerten. Genau das tut Andreas Heinrich, Chef der Berliner Vermögensverwaltung Hansen & Heinrich. Wir sprachen mit ihm das Zinsumfeld aus Stiftungssicht und sortieren mit ihm, was das Marktumfeld für Stiftungen bedeuten kann. Für uns beruhigend: Er verwendete dabei oft das Wort Chancen.

Wer das erste Mal in ein Skigebiet fährt und den Liftplan anschaut, steht wie der Ochs vorm Berg. Genauso oder so ähnlich dürfte es sich mit dem Sammelsurium an Informationen rund um Fonds verhalten. Will jedoch eine Stiftung einen Fonds kaufen, sollte sie zuerst wissen, was sie kauft, entsprechend kommt sie an der Informationsrecherche nicht vorbei. Wir haben uns online, offline und auf Veranstaltungen dazu einmal umgesehen und zusammengetragen, wo Stiftungsverantwortliche neben unserer Fondsanlageplattform für Stiftungen, www.fondsfibel.de, welche Informationen bekommen.

Aus dem #FreitagsPodcast mit Gunnar Knierim von AllianceBernstein nehmen wir zwei Nachrichten mit. Eine gute und eine aus Stiftungssicht weniger gute. Ja, es gibt wieder Zinsen, und ja, das entspannt mittelfristig sicherlich wieder die Ertragsseite vieler Stiftungsportfolien. Allerdings ist es im Anleihemarkt stetig schwieriger, zu agieren. Eine Anleihe einfach so kaufen oder zeichnen, diese Zeiten sind vorbei. Warum das so ist und was dies für Stiftungen bedeutet, dazu liefert Gunnar Knierim die Antworten. Ein Gespräch der Marke ‚notwendiges Hintergrundwissen‘.

In Resilienzo veritas könnte eine der Regeln für zeitgemäßes Anlegen von Stiftungsvermögen heißen. Denn widerstandsfähig zu sein, darum geht es in der Natur sehr häufig. Widerstandsfähigkeit bedeutet, gegen Schocks gewappnet und dazu auch lernfähig zu sein, sollte es doch einmal zu einem Schock kommen. Übertragen auf stiftungsgeeignete Fonds bedeutet Resilienz nichts anderes als dass sie gegen Krisen und Friktionen weniger anfällig sind als andere Fonds und dass sie aus vergangenen Krisenszenarien gelernt haben. Einen Resilienztest in der Form gibt es für Fonds noch nicht, weshalb wir uns einfach mal daran versucht haben.

Hurra, es gibt wieder Zinsen, werden sich viele Stiftungsvorstände derzeit denken. Na klar, der Zins ist gestiegen, das korrespondierte aber auch mit markanten Kursverlusten bei Anleihen. Entsprechend darf durchaus das Wörtchen Rentencrash in den Mund genommen werden. Diese Sichtweise jedenfalls teils Stiftungsexperte Peter Schneider in Folge 2 von #fondsfibel AKTUELL. Allerdings weiß der erfahrene Rentenmanager auch, dass Chance nicht gleich Chance ist. Mit Frank Wettlauffer diskutierten wir zudem, warum Umschichtungsertrag und Wertzuwachs zwei paar Schuhe sind.

Was war das jetzt genau, was wir gesehen haben in den ersten 6 Monaten an den Börsen gesehen haben und was machen Stiftungen daraus und auch aus den steigenden Zinsen – darüber sprachen wir am Rande des Fondskongresses in Mannheim auf einer Parkbank mit Bernhard Matthes, dem Manager des BKC Treuhand Portfolio.

Im zweiten Teil des #FreitagsPodcasts mit Stiftungsexperte Manfred Wieland sprechen wir – bei allen derzeitigen ablenkenden und belastenden Rahmenparametern – über DAS Thema der Zeit: ESG. Es sind drei Buchstaben, zu denen Stiftungen eine Meinung, ja gar eine Haltung ausbilden müssen. Welche Rolle ein ESG-Reporting dabei spielt und warum bei der Fondsauswahl das grüne ‚Mascherl‘ nicht mehr ausreichen wird, um als stiftungsgeeignet durchzugehen, das erörtert er in Teil 2 des #FreitagsPodcasts.

Dem richtigen Fonds auf die Spur zu kommen, erinnert an Autoquartett. Oh, was waren das für Zeiten. Bei Autoquartett geht um Höchstgeschwindigkeit, PS, Beschleunigungszeit, Zahl der Zylinder oder die Größe des Hubraums. Wer in einer Runde die beste Kennzahl nennen kann, gewinnt. Wer dagegen mehrere Finanzdienstleister zu einem Pitch einlädt, hat es nicht ganz so einfach. Er muss sich auf Spurensuche begeben, welcher Fonds und welcher Fondsanbieter „zu mir, meiner Stiftung und meinen stiftungsspezifischen Zielen“ passt.

50 shades of green könnte eine Beschreibung dessen sein, wie Nachhaltigkeit, ESG, SRI, Impact und Co. derzeit als Attribute für Fonds ventiliert werden. Stiftungen haben eine Auswahl wie nie bei grünen Fonds. Doch wie grün ist grün im Zweifelsfall? Ist grün manchmal auch ein wenig braun und was heißt eigentlich ein stetig wachsendes Universum von den Regularien nach nachhaltigen Fonds? Wie Stiftungsverantwortliche den Überblick behalten.