Fondsanlage für Stiftungen & NPOs

#vtfds2022 – der Ausblick: Stiftungsvermögen nachhaltig anzulegen, ist sicher ein Prozess. In einem solchen Prozess gilt es, immer wieder Reflektionsschleifen zu drehen. Ganz aktuell zum Beispiel entspinnt sich die Diskussion entlang der Frage, ob Rüstung qua ihrer Rolle als friedenssichernder Faktor nicht vielleicht doch ein stiftungsgeeignetes Investment sein könnte. Beim 3. Virtuellen Tag für das Stiftungsvermögen wird Reinhard Friesenbichler, Chef des Nachhaltigkeitsanalysehauses rfu aus Wien, genau darüber sprechen. Im #FreitagsPodcast SPEZIAL macht er zudem anfassbar, wie Stiftungen ihre Anlagepolitik erst recht durch nachhaltige Analysen langfristig widerstandsfähiger machen.

#vtfds2022 – der Ausblick: Performance mit Anleihen fürs Stiftungsvermögen zu generieren, das scheint immer mehr Stiftungen kaum mehr möglich zu sein. Entsprechend befassen sie sich mit der Erhöhung der Aktienquote. Warum die Anleihe aber mittlerweile doch bereits wieder zum Performancefaktor auch im Stiftungsvermögen taugt und wohin die Zinsen in den USA und in Europa steigen könnten, darüber sprachen wir im Vorfeld des 3. Virtuellen Tags für das Stiftungsvermögen in einem FreitagsPodcast SPEZIAL mit Luca Orlando, Fondsmanager beim Schweizer Vermögensverwalter Cape Capital. Ein Podcast der Kategorie „Hier hat einer den Durchblick“.

In der Asset Allocation eines Stiftungsvermögens darf die Anleihe nicht vergessen werden. Dieser Satz mag irritieren, aber bis vor wenigen Wochen nahm die Zahl derer, die glaubten, dass auch Stiftungsvermögen ganz gut ohne Anleihen auskommt, praktisch von Woche zu Woche zu. Mit Gunnar Knierim von AllianceBernstein (AB) sprachen wir über dieses Phänomen, wie sich die Situation heute mittlerweile darstellt und warum auch Stiftungen Diversifikation durchaus auch auf der Währungsseite durchdenken sollten. Ein Über-den-Tellerrand-#FreitagsPodcast.

Ukraine-Krise AKTUELL: John Maynard ist unser Fondsmanager, so oder so ähnlich dürfte sich so mancher Manager eines Income-Fonds in diesen Tagen fühlen. Er hält’s, also den Fonds auf Kurs, obwohl es ihm die Märkte wahrlich nicht einfach machen. Natürlich drückt der Ukraine-Krieg breit auf die Kurse, aber er bringt eben auch Momentum in bestimmte Dinge. Rüstungsaktien verdoppeln sich, Gaspipeline-Betreiber reüssieren, Gold zieht an, Technologieaktien kacheln weiter ab, chinesische und russische Aktien implodieren förmlich. Anleiheseitig macht die Furcht vor Inflation den Kursen Beine, nach unten. Es ist ein Umfeld, in dem es den erfahrenen Steuermann mehr denn je braucht, den, der das Income-Steuer in schwierigen Zeiten zu halten weiß.

Stiftungsvermögen braucht im Hier und Jetzt manchmal Entscheidungen, die auch schmerzhaft sind. Davon erzählt Frank Wieser, Geschäftsführer Finanzen im Haus des Stiftens, in Teil II des neuen #FreitagsPodcasts, und er hat auch gleich einen Masterplan für Stiftungsverantwortliche parat, für den Fall dass wieder eine Krise die Kapitalmärkte heimsucht. Denn es schaut, und hier spricht der erfahrene Finanzer, schon so aus, dass sich Krisen zuletzt gehäuft haben, die Welt irgendwie im Krisenmodus gefangen scheint. Eine spannende Sichtweise, die für das Stiftungsvermögen nach einem Plan vor, während und nach der Krise verlangt. Ein FreitagsPodcast der Güteklasse Klartext.

Das Einkommen speist sich beim Hansen & Heinrich Stiftungsfonds (ISIN: DE000A2H7PP6) aus zahlreichen Quellen. Der Fonds bzw. dessen Konzept stehen für einen Dreiklang, den Stiftungen besonders mögen: Laufende Erträge, langfristiger Werterhalt und geringe Volatilität. Um das zu erreichen, setzt er auf aktives Management und eine Vielzahl von Einnahmequellen. Wir haben einmal analysiert, inwiefern dies auch künftig zu schaffen sein kann – und sein wird. Trotz Ukraine-Krise, Corona-Pandemie, …

Beim mittlerweile 3. Virtuellen Tag für das Stiftungsvermögen sprechen Stiftungsprofis über Stiftungsvermögen. In diesem Jahr wird sich Vieles um das Thema Resilienz im Stiftungsvermögen drehen, denn die aktuelle Ukraine-Krise oder auch die Unwägbarkeiten aus der Corona-Pandemie haben es gezeigt, dass Stiftungsvermögen widerstandsfähiger gemacht werden muss – und wir versuchen uns diesem Aspekt in der Verwaltung von Stiftungsvermögen mit unseren #vtfds-Protagonisten so weit wie möglich zu nähern. Für den #vtfds2022 konnten wir wieder mehr als 20 Stiftungslenkerinnen und -lenker sowie Stiftungsexpertinnen- und experten für Gespräche und Diskussionen gewinnen, die #vtfds-Map soll Ihnen wie ein U-Bahn-Fahrplan ein wenig durchs Programm helfen.

Auf die Inhalte eines Fonds genau zu schauen, das kann eine Antwort auf eine wichtige Frage sein. Nämlich die, wie Stiftungsverantwortliche eigentlich reagieren sollten, wenn plötzlich so eine Krise wie der Krieg in der Ukraine über die Märkte und damit auch über ihr Stiftungsvermögen hereinbringt. Mit dem Stifter und Stiftungsvorstand Klaus Stüllenberg von der Stüllenberg Stiftung sprachen wir im FreitagsPodcast SPEZIAL darüber, wie er als Stiftungslenker derzeit agieren würde, und warum er sich zunehmend von Konzepten wie etwa einer Anleihe- oder Aktienquote löst.

Ukraine-Krise AKTUELL: In der Krise lernen Stiftungen ihre Fonds so richtig kennen, davon ist Fondsmanager Peter Dreide überzeugt. Das gilt erst recht für viele Stiftungsfonds und stiftungsgeeignete Fonds in der derzeitigen Krisensituation. Wir sprachen mit dem erfahrenen Fondslenker im #FreitagsPodcast darüber, und entlockten ihm auch eine Einschätzung, welche Themen im Stiftungsvermögen künftig größere Relevanz finden dürften.

Ukraine-Krise AKTUELL: Stiftungsvermögen braucht Aktien vor allem langfristig. Denn Aktien spiegeln Unternehmen wider, und erfolgreiche Unternehmen waren schon immer ein gutes Investment. Richtig erfolgreich sind Unternehmen vor allem dann, wenn sie langfristig liefern. Genau hier kommt der neudeutsch „Match“ genannte Zirkelschluss zum Stiftungsvermögen zustande. Gute Aktien schwanken, aber sie liefern eben auch, schlechte tun nur Ersteres. Gerade in einer kriegsgetränkten Krisenphase wie derzeit lässt sich schön ablesen, was das heißt.