Zeitenwende dürfte das Wort des Jahres werden
Wo stehen wir eigentlich, so kurz vor dem Jahresende 2022? Diese Frage dürften sich Stiftungen für ihr Stiftungsvermögen derzeit häufiger stellen, und hier und da auch darüber ventilieren, wie dieses oder jenes eigentlich überhaupt passieren konnte. Gemeinsam mit der Stiftungsexpertin Petra Oetelshoven, die wir am Rande des FAROS Institutional Investors Forums trafen, haben wir im #FreitagsPodcast mal durchgespielt, wie so eine Bestandsaufnahme aussehen könnte und welche Rolle Alternative Anlageklassen künftig spielen könnten bzw. dürften.
Vier moderne Ideen für ein diversifiziertes Stiftungsportfolio
Stiftungen müssen ihre Vermögensanlage immer wieder analysieren, die Risiken prüfen und die Ausschüttungen bemessen. Und natürlich zählt eine nachvollziehbare und sinnvolle Diversifikation zu den Grundprinzipien der Portfolio-Konstruktion. Deshalb analysieren wir fortlaufend bestehende und neue Fondskonzepte auf deren Stiftungseignung, die wir unter der Rubrik „Die Neuen“ auf www.fondsfibel.de vorstellen. Hier sind vier moderne Ideen für ein diversifiziertes Stiftungsportfolio.
1,5 Grad ist machbar, wir müssen es nur machen
Nachhaltig anlegen, das gehört eigentlich zur DNA einer jeden Stiftung. Trotzdem ist es schwierig genug, hier einen Ansatz zu finden, weiß auch Werner Hedrich, Chef von Globalance Invest. Wir trafen ihn in seinem Münchner Büro, sprachen mit ihm über den 1,5-Grad-Pfad und auch darüber, wie Stiftungen herausfinden, wo sich ihre Anlagen auf diesem 1,5-Grad-Pfad befinden. Ein Podcast der Marke „Blick hinter die Kulissen“.
„Negative Realrendite wird bleiben“
Zeitenwende-Konferenz in München: So sehen Fondsmanager und Strategen die Lage – diese fünf Thesen können für Stiftungen in der Diskussion in den Gremien für die eigene Vermögensanlage wertvoll sein.
Der Zinsanstieg in diesem Jahr war ein 500-Jahres-Ereignis
Dass der Zinsanstieg in diesem ein 500-Jahres-Ereignis gewesen ist, darüber lässt sich nicht streiten. Wohl aber darüber, wie auch Stiftungen jetzt mit dieser neuen Gemengelange umgehen. Genau das taten Institutionelle Anleger auf dem FAROS Institutional Investors Forum, kurz: FIIF, das am 17.11. in Frankfurt am Main stattfand. Sie diskutierten, ob Rentenanlagen wieder schlau wären, was mit den Aktienquoten passieren müsste und welche Alternativen Anlagen auch eine Idee für Stiftungsvermögen wären. Fragen, die uns die Stiftungsbrille aufsetzen und drei Lehren für die Fondsanlage von Stiftungen ableiten lassen.
Stiftungsvermögen braucht die Alternativen
Stiftungsvermögen sollte sich Alternativen Anlagen öffnen. Oder sagen wir es anders: Stiftungsvermögen sollte eine gewisse Offenheit gegenüber Alternativen Anlagen zeigen. Warum das notwendig ist, zeigte das Anlagejahr 2022 ganz deutlich. Im ersten Halbjahr fielen Anleihen und Aktien praktisch gleichzeitig relativ stark, zwischenzeitlich wurde schon vom schlechtesten Anlagejahr seit den 60er Jahren gesprochen. Es war egal, ob Aktien und Renten im Verhältnis 50:50, 60:40, 70:30 oder 80:20 gemischt wurden. Weil alles fiel, fielen die Portfolien zurück. Ausgewogenere Stiftungsdepots hätten diesem Sturm besser standgehalten.
Stiftungen müssen sich breiter aufstellen
Das aktuelle Umfeld für die Anlage des Stiftungsvermögens ist – gelinde gesagt – anspruchsvoll, in jedem Fall aber herausfordernd. Vor dem Hintergrund dessen blicken wir gemeinsam mit Uwe Rieken von FAROS Consulting auf eine Investment-Konferenz, auf der Geopolitik-Experte Wolfgang Ischinger zu Gast war, zurück, und werfen einen Blick voraus auf das FAROS Institutional Investors Forum am 17.11.2022.
Es gibt (derzeit) keine einfachen Antworten für’s Stiftungsvermögen
Antworten für das Stiftungsvermögen zu finden, das ist derzeit nicht so leicht. Irgendwie ist die Anlagewelt im Zäsur-Modus. Geopolitisch ist der Ukraine-Krieg eine Zäsur, geldpolitisch das enorm rasche Anziehen der Leitzinsen seitens der FED und der EZB. Stiftungsspezifisch kann die Stiftungsrechtreform, die am 1.7.2023 in Kraft tritt, auch eine Art Zäsur sein. Wir waren nun jüngst beim Lupus alpha Investment Fokus 2023 zu Gast, wieder wollten wir wie gehabt drei Lehren aus Stiftungssicht mitbringen. Eigentlich haben wir aber Fragen mitgebracht, die Stiftungen sich für ihr Stiftungsvermögen jetzt stellen sollten.
Halloween calling…
Jedes Jahr am 31. Oktober wird irgendwie das gleiche Spiel gespielt. Nach dem Börsenmonat Oktober ist vor der Jahresende-Rally, Heidi Klum lässt sich für ihre legendäre Halloween-Party wieder wild umstylen, Michael Myers kehrt im Fernsehen nach Haddonfield zurück und im Radio werden Gewinnspiele mit der diabolisch-minimalistisch-genialen Halloween-Filmmusik untermalt. Doch dieses Jahr ist etwas anders. Über allem schwebt die Omni-Krise, und das Börsenjahr könnte eines der schlechtesten seit Langem werden. Stiftungsfonds haben hier einen schweren Stand, im Stiftungsvermögen muss agiert und nicht nur reagiert werden. Was jetzt zählt, dazu stellen wir heute mal 6 Halloween-Thesen auf.
Schlau geführte Unternehmen sind eine schlaue Anlage
Mit Klaus Stüllenberg von der Stüllenberg Stiftung zu sprechen, ist immer anders, aber auch immer gleich. Anders, weil er stets andere Impulse für Stiftungsverantwortliche setzt, gleich, weil er ein Freund von Klartext ist. In der neuen Folge #FreitagsPodcast sprachen wir mit ihm über den Themenkreis ESG, warum ihm das Thema oftmals zu verkopft angegangen wird und was es für Stiftungen hieße, über Fonds in schlau geführte Unternehmen zu investieren.
Neue Beiträge
Impact isn’t easy
Impact Investing ist so ganz trivial dann doch nicht, auch wenn das Investieren mit Wirkung erst einmal recht einfach klingt. Genau dazu sprachen wir am Rande der Veranstaltung „Wenn Impact stiften geht“ (fand statt am 14.4.2025 in Hamburg) mit Initiatorin Scarlett Eckert in der neusten Folge AHOI, NPO! kurz vor dem Startschuss zur Veranstaltung. Wir lernen, wie sollte es bei einem Impact-Event anders sein, doppelt: Impact Investing ist ein Konzept, das Stiftungen kennen müssen, dass sie aber auch können müssen. Impact isn’t that easy.
#stiftungenstärken
