{"id":1996,"date":"2021-04-06T14:22:00","date_gmt":"2021-04-06T12:22:00","guid":{"rendered":"https:\/\/stiftungsmarktplatz.eu\/blog\/?p=1996"},"modified":"2021-04-22T17:29:37","modified_gmt":"2021-04-22T15:29:37","slug":"kosten-senken-aber-wie","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/stiftungsmarktplatz.eu\/blog\/kosten-senken-aber-wie\/","title":{"rendered":"Kosten senken \u2013 aber wie?"},"content":{"rendered":"<span class=\"span-reading-time rt-reading-time\" style=\"display: block;\"><span class=\"rt-label rt-prefix\">Lesezeit: <\/span> <span class=\"rt-time\"> 6<\/span> <span class=\"rt-label rt-postfix\">Minuten<\/span><\/span>\n<p><em>Beim Kauf von Stiftungsfonds bzw. stiftungsgeeigneten Fonds steht auch f\u00fcr Stiftungen immer st\u00e4rker der Kostenaspekt im Vordergrund. Einmal weil die Renditen speziell auf der Anleiheseite schlichtweg sehr schmal sind, andererseits weil die Kosten an manchen Punkten gef\u00fchlt nicht mit der Leistung der Fondsprodukte korrespondieren. Umso wichtiger ist es, die Stellschrauben zu kennen, die Stiftungen drehen k\u00f6nnen, um Kosten bei der Fondsanlage zu reduzieren. Und Stellschrauben gibt es genug.<\/em> <em>Nachdem in einem anderen Beitrag auf die Frage <a href=\"https:\/\/fondsfibel.de\/den-rotstift-richtig-ansetzen-und-fondskosten-sparen\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">\u201eKosten senken \u2013 aber welche?\u201c<\/a> eingegangen wurde besch\u00e4ftigt sich dieser Beitrag mit dem \u201ewie\u201c der Kostensenkung.<\/em><\/p>\n\n\n\n<p>Grunds\u00e4tzlich ist die Antwort auf die Frage der passenden Verm\u00f6gensverwaltungsdienstleistung recht einfach: einfach das Billigste kaufen. Denn bei den meisten Dienstleistungen gibt es keinen Zusammenhang zwischen Qualit\u00e4t und Preis. Entsprechend sollten Sie bei preiswert produzierenden Dienstleistern wie unabh\u00e4ngigen Honorarberatern, Direktbanken oder RoboAdvisor f\u00fcndig werden. Diese k\u00f6nnen h\u00e4ufig kosteng\u00fcnstiger anbieten als mit hohen Kosten belastete Gro\u00dfkonzerne und Filialbanken. Doch nicht jedem Stiftungsvorstand ist der Gang zum billigsten ganz geheuer.<\/p>\n\n\n\n<div class=\"resp-container\"> <iframe class=\"resp-iframe\" src=\"https:\/\/commerzreal.stiftungsmarktplatz.eu\/index.html\" frameborder=\"0\"><\/iframe><\/div>\n\n\n\n<p><br>H\u00e4ufig vermutet man hinter einem Schn\u00e4ppchen ein schlechtes Produkt oder versteckte Kosten. Au\u00dferdem \u00e4ndert sich die Preispolitik immer wieder. So kommen derzeit h\u00e4ufig Banken auf Stiftungen zu, um Preise f\u00fcr Kontof\u00fchrung oder Wertpapierverwahrung zu erh\u00f6hen. Da ist es wichtig, Preissenkungsspielr\u00e4ume bei anderen Dienstleistungen zu kennen. Doch dazu ist es notwendig, die Kostenstruktur und die Preispolitik des Finanzsektors zu verstehen. Denn nur wenn man die Situation des Gegen\u00fcbers versteht, ist man in der Lage, eine Strategie zur kosteng\u00fcnstigen Verm\u00f6gensanlage zu entwickeln. Daher wird zun\u00e4chst die Preispolitik des Finanzsektors dargestellt, bevor daraus abgeleitet einige grunds\u00e4tzliche Antworten auf die Frage \u201eKosten senken \u2013 aber wie? gegeben werden.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">DREI BESONDERHEITEN DES FINANZSEKTOR \u2013 VIELE M\u00d6GLICHKEITEN, KOSTEN ZU SENKEN<\/h2>\n\n\n\n<p>Der Finanzsektor weist ein paar Besonderheiten auf, deren Kenntnis findigen Anlegern die M\u00f6glichkeit gibt, Dienstleistungen zu sehr g\u00fcnstigen Preisen einzukaufen. Die erste Besonderheit ist die starke Skalierbarkeit der Dienstleistungen und die damit verbundenen sehr geringen variable Kosten, welche die meisten Produkte auszeichnen. Ob auf dem Depotsystem ein Wertpapier oder 100 Wertpapiere verbucht werden, verursacht \u00e4hnliche Kosten. Ob der Portfoliomanager die Anlagepolitik bei einem Depot von 1 Mio. oder von 100 Mio. umsetzt ist unerheblich. Beides verursacht den gleichen Aufwand. Die variablen Kosten einer Dienstleistung sind also praktisch null. Damit kostet das Offerieren einer (zus\u00e4tzlichen) Dienstleistung die Bank also praktisch nichts. Au\u00dferdem bringt jedes zus\u00e4tzliche bezahlte Produkt oder jedes zus\u00e4tzliche Volumen einen hohen Gewinnbeitrag.<\/p>\n\n\n\n<blockquote class=\"wp-block-quote td_quote_box td_box_center is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow\"><p><br><br><strong><u>VERANSTALTUNGSTIPP:<\/u><\/strong> Frank Wettlauffer wird gemeinsam mit Philipp Hof von Haus des Stiftens zum Thema Kosten der Fondsanlage im Rahmen des zweiten Virtuellen Tags f\u00fcr das Stiftungsverm\u00f6gen am 12.5. diskutieren. Das Programm finden Sie unter <a href=\"http:\/\/www.vtfds2021.de\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">www.vtfds2021.de<\/a>, vorab folgen Sie dem Event via Twitter unter dem Hashtag #vtfds2021.<\/p><\/blockquote>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">STIFTUNGEN SOLLTEN DAS TRAGF\u00c4HIGKEITSPRINZIP KENNEN<\/h2>\n\n\n\n<p>Aufgrund der geringen variablen Kosten richten sich die Preise von Finanzprodukten nicht nach den Kosten, sondern nach dem sogenannten Tragf\u00e4higkeitsprinzip. Wo der Kunde bereit ist zu zahlen, wird genommen. Entsprechend sind Aktienfonds mit h\u00f6herer Gewinnerwartung teurer als gemischte Fonds, obwohl offensichtlich der Aufwand bei letzterem h\u00f6her ist. Au\u00dferdem ist die Finanzindustrie sehr kreativ darin, Kosten zu verstecken, bzw. dort anfallen zu lassen wo der Kunde wenig preissensibel ist. Im Gegenzug werden Dienstleistungen mit hoher Preissensibilit\u00e4t unter den Kosten oder sogar kostenlos angeboten.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">LOCKANGEBOTE WIE IM SUPERMARKT<\/h2>\n\n\n\n<p>Genauso wie der Lebensmitteleinzelhandel Lockangebote unter Kosten verkauft, in der Hoffnung, die Kosten durch den Verkauf anderer Ware wieder einzuspielen handelt auch die Finanzindustrie. Kostenloses Girokonto, keine Negativzinsen, kostenlose Depotverwahrung, kostenlose Beratung \u2013 alles in der Hoffnung, durch den Verkauf von Produkten Quersubvention betreiben zu k\u00f6nnen. Wenn Ihnen also ein sehr g\u00fcnstiges Angebot gemacht wird, hei\u00dft das grunds\u00e4tzlich nicht, dass die Qualit\u00e4t schlecht ist. Allerdings bedeutet es, dass Sie an anderer Stelle aufpassen m\u00fcssen, nicht zu viel zu bezahlen.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">LOCK-IN EFFEKTE F\u00dcHREN ZU VERHANDLUNGSMACHT<\/h2>\n\n\n\n<p>So wenig Aufwand die Bereitstellung eines zus\u00e4tzlichen Produktes macht, so viel Aufwand bereitet Banken die Neukundengewinnung. Beides f\u00fchrt dazu, dass ein bestehender Kunde sehr wertvoll f\u00fcr eine Bank ist. In Verbindung mit den geringen variablen Kosten gibt Ihnen dies viel Verhandlungsmacht. Denn grunds\u00e4tzlich m\u00f6chte die Bank Sie als Kunden nicht verlieren. Allerdings ist auch f\u00fcr Stiftungen das Eingehen einer neuen Bankverbindung ein m\u00fchsames Unterfangen, welches man nicht allzu h\u00e4ufig machen m\u00f6chte. Entsprechend dieses sogenannten Lock-in-Effektes haben also beide Gesch\u00e4ftspartner die M\u00f6glichkeit, von dem jeweiligen Partner Zugest\u00e4ndnisse zu erzielen. Dabei kommt es auf das jeweilige Verhandlungsgeschick an.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">VIELES WIRD VON FAST ALLEN ANGEBOTEN<\/h2>\n\n\n\n<p>Eine dritte Besonderheit der Finanzsektors ist die Tatsache, dass es weder Patentschutz noch Ausschlie\u00dflichkeit gibt. Dies f\u00fchrt zum einen dazu, dass sich alle Marktteilnehmer imitieren, d.h. sehr viele Produkte und Dienstleistungen von fast allen angeboten werden. Somit k\u00f6nnen Sie den daraus resultierenden gro\u00dfen Preiswettbewerb zu Ihren Gunsten nutzen und haben durchaus Verhandlungsmacht. Interessant ist aber auch ein anderer Aspekt: Denn nicht nur Produktanbieter, sondern auch Stiftungen haben die M\u00f6glichkeit, flei\u00dfig zu imitieren.<\/p>\n\n\n\n<p>Zusammen genommen resultieren aus den genannten Besonderheiten nun folgende Handlungsempfehlungen f\u00fcr StiftungsentscheiderInnen:<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">SCHN\u00c4PPCHEN KAUFEN<\/h2>\n\n\n\n<p>Die Angewohnheit, Lockangebote zu machen in der Hoffnung, durch Quersubvention Ertr\u00e4ge zu generieren k\u00f6nnen Schn\u00e4ppchenj\u00e4ger unter den Stiftungen ausnutzen. Sie fragen die jeweils subventionierten Dienstleistungen nach aber achten darauf, f\u00fcr die anderen Produkte nicht zu viel zu bezahlen. Konkret geht es meistens darum, dass das Verm\u00f6gensverwaltungsprodukt wie z.B. Fonds sehr teuer ist. Achten Sie also beim Kauf nicht nur auf das \u2013 direkt sichtbare \u2013 einmalige Ausgabeaufgeld. Viel wichtiger ist die j\u00e4hrlich wiederkehrende Gesamtkostenbelastung etwa des Stiftungsfonds, die zum gro\u00dfen Teil aus Management- und Vertriebsgeb\u00fchr besteht. Schauen Sie sich diese vor dem Kauf an. Besonders g\u00fcnstig ist die Gesamtkostenbelastung bei ETFs, institutionellen Fondstranchen oder sogenannten \u201eClean Shares\u201c, d.h. Fonds ohne Kosten f\u00fcr den Vertrieb.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">CLEVER VERHANDELN<\/h2>\n\n\n\n<p>Sind Sie nun in der Situation, mit dem Gesch\u00e4ftspartner zu verhandeln, ist es wiederum sinnvoll, sich dessen Preisverhandlungsspielraum bewusst zu machen. Wie oben begr\u00fcndet, ist dieser bei Finanzdienstleistungen grunds\u00e4tzlich sehr gro\u00df. Allerdings verhindern starre Preisvorgaben, welche die Profitabilit\u00e4t sichern sollen, dass Kundenberater zu gro\u00dfz\u00fcgig sind. Daher ist es sinnvoll, dem Partner das Entgegenkommen zu erleichtern. Dies gelingt, indem Sie das Entgegenkommen als begr\u00fcndbare Ausnahme von den f\u00fcr alle anderen Kunden g\u00fcltigen Preisregeln darstellen. Vielleicht gibt es ja f\u00fcr gemeinn\u00fctzige Stiftungen eine andere Preispolitik. Ebenso ist eine j\u00e4hrliche Spende in H\u00f6he der gew\u00fcnschten Kostenreduktion h\u00e4ufig eine Win-Win-Situation.<br><\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">AUF KOSTENG\u00dcNSTIGERE PRODUKTE AUSWEICHEN<\/h2>\n\n\n\n<p>Sinnvoll ist es auch, auf kosteng\u00fcnstigere Produkte ausweichen. Aus den gesparten Kosten l\u00e4sst sich dann locker die geforderte Geb\u00fchr f\u00fcr das Girokonto oder die Verwahrgeb\u00fchr bezahlen. Eventuell kann der Wechsel mit einer Aufstockung vers\u00fc\u00dft werden. Grunds\u00e4tzlich ist die Konzentration aller Gelder bei einer Bank besser als eine Streuung. Insbesondere weil sich die Produkte gleichen. Aufgrund des hohen Aufwands der Kundengewinnung sind Finanzdienstleister auch immer zu Preiszugest\u00e4ndnissen bereit, wenn Sie Kunden mitbringen. Warum sich nicht mit anderen Stiftungen zusammenschlie\u00dfen und gemeinsam zur Bank gehen? Die diversen Verm\u00f6genspoolingfonds von Stiftungen haben gezeigt, dass dabei Kosteneinsparungen von \u00fcber 50% m\u00f6glich sind.<br><\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">SELBER MACHEN<\/h2>\n\n\n\n<p>Damit kommen wir zu gr\u00f6\u00dften Kostensenkungsm\u00f6glichkeit: dem Selbermachen.<\/p>\n\n\n\n<p>W\u00e4hrend man f\u00fcr Zahlungsverkehr, Wertpapierkauf, Depotf\u00fchrung etc. auf die \u2013 preiswerten \u2013 Dienstleistungen der Finanzindustrie angewiesen ist, bietet sich bei der teuren Kernt\u00e4tigkeit der Verm\u00f6gensverwaltung das Selbermachen an. (eventuell unter Hinzunahme eines (Honorar-)Beraters) Insbesondere f\u00fcr kleinere Verm\u00f6gen ist dies die einzige M\u00f6glichkeit Kosten zu sparen, da die Betreuung durch eine Bank zu teuer ist.<\/p>\n\n\n\n<blockquote class=\"wp-block-quote td_quote_box td_box_center is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow\"><p><br><br><strong><u>LESETIPP:<\/u><\/strong> Wie Stiftungen ohne Vorwissen ganz einfach selber anlegen k\u00f6nnen, darum dreht es sich in einem lesenswerten Artikel, der ganz konkret den Weg zur passenden Verm\u00f6gensanlage aufzeigt. <a href=\"https:\/\/www.stiftungen.org\/themen\/kapital-und-wirkung\/einfach-selbst-machen-der-weg-zur-passenden-geldanlage.html?L=1\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">https:\/\/www.stiftungen.org\/themen\/kapital-und-wirkung\/einfach-selbst-machen-der-weg-zur-passenden-geldanlage.html?L=1<\/a><\/p><\/blockquote>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">WIDER DER UNLUST<\/h2>\n\n\n\n<p>Mir ist bewusst, dass neben der Unlust, sich mit Finanzfragen zu besch\u00e4ftigen und dem Vergn\u00fcgen, von dem Finanzberater verw\u00f6hnt zu werden, insbesondere eins dem Selbermachen im Wege steht: Die Furcht vor der Verantwortung. Drei Wege gibt es, um diese Angst zu senken: Zum ersten ist es die Erkenntnis, dass das Anlegen viel weniger kompliziert ist als viele denken. Die Beachtung drei einfacher Grunds\u00e4tze f\u00fchrt zum Anlegen wie ein Profi (siehe auch Lesetipp). Zum zweiten befreit die Befolgung von Anlagegrunds\u00e4tzen und die eventuelle Involvierung \u201ebesserwisserischer\u201c Gremienmitglieder von Verantwortung.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">IMITIEREN SIE<\/h2>\n\n\n\n<p>Drittens gibt es die M\u00f6glichkeit der Imitation von Profis: Wenn Stiftung A eine Anlage t\u00e4tigt, kann dies Stiftung B auch machen. (Das h\u00e4ufig vorgetragene Argument, jede Stiftung sei individuell, bedeutet in der Praxis oft: Jeder Verantwortliche hat individuelle Vorstellungen \u00fcber die richtige Kapitalanlage. Diese individuellen Vorlieben sollten zugunsten einer effizienten und kosteng\u00fcnstigen Verm\u00f6gensverwaltung zur\u00fcckstehen.) Wenn der Verm\u00f6gensverwalter, der mit der Verwaltung der H\u00e4lfte des Stiftungsverm\u00f6gens betraut ist, eine Anlage t\u00e4tigt, kann dies die Stiftung mit der anderen H\u00e4lfte imitieren. Im ersten Fall zahlt man gar keine Verwaltungsgeb\u00fchren, im zweiten Fall nur die H\u00e4lfte. Theoretisch k\u00f6nnten besonders sparsame sogar einen RoboAdvisor mit z.B. 100.000,&#8211; EUR beauftragen und die verbleibenden \u20ac 10.000.000,&#8211; genauso anlegen wie der Roboter. (Vgl. zu der Eignung von RoboAdvisor: <a href=\"https:\/\/www.wettlauffer.ch\/media\/robo_advice_sus_2019-02_wettlauffer.pdf\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">https:\/\/www.wettlauffer.ch\/media\/robo_advice_sus_2019-02_wettlauffer.pdf<\/a>).<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">ZUSAMMENGEFASST<\/h2>\n\n\n\n<p>Es ist ein Rat, der kein Rat ist, sondern eine Lehre aus vielen Jahren Erfahrung am Kapitalmarkt. Stiftungen sollten lernen, zu imitieren, sie sollten kopieren was das Zeug h\u00e4lt. Denn dar\u00fcber nutzen sie das Wissen anderer, managen das Stiftungsverm\u00f6gen aber in Eigenregie. Nat\u00fcrlich hat das Selbermachen seine Fallstricke, und f\u00fcr viele Stiftungen d\u00fcrfte die Fondsanlage immer noch eine sehr gute und sehr zeitgem\u00e4\u00dfe Art der Veranlagung des Stiftungsverm\u00f6gens sein, aber der Kauf von Fonds und das Zusammenstellen eines Portfolios aus Stiftungsfonds und stiftungsgeeigneten Fonds sollte einen Selbermach-Faktor enthalten. Stellschrauben drehen sich n\u00e4mlich nicht von allein.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>P.S.<\/strong>: Lesen Sie auch den Artikel zu den Kostenarten von Frank Wettlauffer in der Ratgeber-Rubrik auf <a href=\"https:\/\/fondsfibel.de\/den-rotstift-richtig-ansetzen-und-fondskosten-sparen\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">www.fondsfibel.de<\/a>.<\/p>\n\n\n\n<p><br><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p><span class=\"span-reading-time rt-reading-time\" style=\"display: block;\"><span class=\"rt-label rt-prefix\">Lesezeit: <\/span> <span class=\"rt-time\"> 6<\/span> <span class=\"rt-label rt-postfix\">Minuten<\/span><\/span>Beim Kauf von Stiftungsfonds bzw. stiftungsgeeigneten Fonds steht auch f\u00fcr Stiftungen immer st\u00e4rker der Kostenaspekt im Vordergrund. Einmal weil die Renditen speziell auf der Anleiheseite schlichtweg sehr schmal sind, andererseits weil die Kosten an manchen Punkten gef\u00fchlt nicht mit der Leistung der Fondsprodukte korrespondieren. 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